Энергетический сектор: резкое сокращение энергоренты

Резюме

Снижение мировых цен на нефть, начавшееся в середине 2014 года, значительно сократило прибыль белорусских нефтепереработчиков по итогам 2015 года. Другими негативными факторами, повлиявшими на прибыль белорусской «нефтянки», явились продолжающаяся девальвация российского рубля и налоговый манёвр в нефтедобывающем секторе России.

Стоимость российского газа для Беларуси снизилась вслед за снижением стоимости нефти, что на этот раз таило в себе больше угроз, чем выгод. Цена значительно понизилась также и для европейских потребителей, в результате чего сравнительные преимущества белорусских предприятий, обусловленные низкой ценой на энергоносители, практически сошли на нет.

В 2015 году отмечены крайне низкие темпы отмены перекрёстного субсидирования. При этом окончательная дата отмены перекрёстного субсидирования электроэнергии перенесена с 2017 на 2020 год.

Тенденции:

• серьёзное ухудшение условий нефтепереработки ввиду падения цен на нефть, что является угрозой финансовой устойчивости белорусских НПЗ;
• снижение сравнительных преимуществ белорусских предприятий, заложенных в стоимости энергоносителей;
• замедление темпов отмены перекрёстного субсидирования.

Нефть и нефтепродукты

В 2015 году основным событием для белорусской нефтепереработки явился ценовой шок на внешних рынках сырой нефти, обусловленный долгосрочным превышением объёмов предложения над объёмами спроса. В течение 2015 года мировые цены на нефть марки Brent упали с USD 50 до 35 за баррель, или почти на 30.0%. Всего же с июня 2014 года – момента начала падения мировых цен на нефть – цены снизились на 69.0% с USD 111.62 за баррель. Стоимость нефти марки Urals (на мировых рынках), поставляемой из России на белорусские нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ), упала с USD 46.58 до 36.42 за баррель; с июня 2014 года падение составило 67.0% (с USD 108.93 за баррель).

Снижение цен на нефть соответствующим образом сказалось на стоимости экспортируемых нефтепродуктов. В результате, в отношении итоговой стоимости экспорта нефтепродуктов прошедший год стал худшим для белорусских НПЗ за последние пять лет (табл. 1). Выручка от экспорта нефтепродуктов в 2015 году составила USD 6.831 млрд, упав на 30.7% в сравнении с выручкой 2014 года. Росту выручки не способствовало даже увеличение физических объёмов экспорта самих нефтепродуктов – до 16.581 млн тонн (рост на 22.4%). Стоимость тонны экспортированных нефтепродуктов упала на 43.4% – до USD 403.5.

Рост физических объёмов экспорта нефтепродуктов произошёл в том числе и по причине изменения структуры направлений экспорта. Экспорт в страны СНГ снизился на 22.1% при одновременном увеличении на 52.5% объёмов экспорта вне стран СНГ. При этом в российском направлении Беларусь поставила только 903 тыс. тонн нефтепродуктов, нарушив тем самым обязательство по поставке на российский рынок 1.8 млн тонн.

Сокращение поставок нефтепродуктов в Россию связано в первую очередь с девальвацией российского рубля, которая сделала это направление поставок менее выгодным в сравнении с другими странами. Следует отметить, что обязательства по объёмам поставок на российский рынок нарушены условно: соглашение о поставках российской нефти в Беларусь, подписанное в 2014 году, разрешает белорусской стороне начать консультации о временном прекращении поставок нефтепродуктов в Россию в случае, если цена на них на российском рынке будет ниже цены так называемого «экспортного паритета» (экспортная стоимость за вычетом транспортных расходов и пошлин).

В свою очередь российская сторона при сокращении объёмов поставок нефтепродуктов имеет право сократить поставки нефти (на 5 тонн за каждую недопоставленную тонну нефтепродуктов). Однако в 2015 году Беларусь импортировала нефть в полном объёме, предусмотренном соглашением, – 22.9 млн тонн по цене USD 247.3 за тонну. В стоимостном выражении импорт нефти подешевел на 35.7% (USD 5.669 млрд) за счёт падения стоимости тонны нефти с USD 338.9 в 2014 году.

Отказ российской стороны от сокращения поставок нефти в ответ на недополучение нефтепродуктов, вероятнее всего, обусловлен тем, что в 2015 году в Беларуси прошли президентские выборы, когда размер валютных поступлений в белорусский бюджет важнее всего. Тем самым российская сторона в очередной раз обеспечила политическую поддержку нынешнего президента за счёт благоприятных условий двусторонней торговли нефтью и нефтепродуктами.

Прошедший год, кроме того, отмечен существенным снижением объёмов переработки российской давальческой нефти на белорусских НПЗ: давальческая нефть составила всего 24.0% от всей переработанной нефти. Такое падение в объёмах переработки вызвано негативными эффектами налогового манёвра в нефтяной отрасли: снижение экспортных пошлин при одновременном увеличении налога на добычу полезных ископаемых делает более выгодной поставку сырой нефти на экспорт, нежели её переработку и продажу на внутреннем российском рынке.

В 2015 году нефтяной манёвр в совокупности с падением цен на нефть ещё больше сократил доходность белорусской нефтепереработки. Снижение стоимости цен на нефть не только повлияло на стоимость нефтепродуктов, поставляемых на экспорт, но и уменьшило объём нефтяных пошлин, которые Беларусь смогла оставить в бюджете в соответствии с соглашением, заключённым в октябре 2014 года, – до суммы в размере около USD 1 млрд.

В 2015 году Беларусь экспортировала 1.6 млн тонн собственной нефти по цене USD 358.6 за тонну против USD 695.1 за тонну в 2014 году. Одним из важнейших событий для белорусских нефтедобытчиков явилось открытие нового месторождения нефти в Гомельской области. Залежи нефти на месторождении оцениваются примерно в 700 тыс. тонн.

Газ

В 2015 году снизились объёмы экспорта российского газа в Беларусь. В физическом выражении импорт газа составил 18.79 против 20.0 млрд м3 в 2014 году. Таким образом, импорт газа снизился на 1.26 млрд м3, или на 6.3%. Среднегодовая цена 1000 м3 газа снизилась на 15.1% – до USD 144. В денежном выражении импорт газа снизился на USD 700 млн, достигнув значения USD 2.71 млрд.

Снижение среднегодовой цены на российский газ произошло вследствие падения цен на нефть, к которым привязана цена на газ в соответствии с существующими договорённостями о его поставке. Это снижение в значительной мере повлияло на снижение разницы в цене для европейских и внутренних потребителей российского газа (к которым относится и Беларусь). Разница в цене на газ с ценой на границе Германии составила USD 115 против USD 211 в 2014 году. С учётом того что среднегодовая цена на нефть в 2016 году будет ниже, чем в 2015-м, сократится также и разница в цене на газ для белорусских и европейских потребителей российского газа. Это станет дополнительным фактором, негативно влияющим на конкурентоспособность белорусских предприятий.

Хотя Беларусь получает российский газ по цене значительно ниже, чем другие страны, причиной снижения объёмов физического импорта газа явилась именно цена. Нарастание экономических проблем вынудило белорусские власти экономить на закупке энергоносителей и использовать мазут в качестве замены природного газа при выработке энергии. Несмотря на сравнительно низкие цены, в 2015 году бюджет Беларуси столкнулся с массовыми неплатежами за потреблённый газ: по итогам года, общая сумма невыплаченных средств превысила BYR 5 трлн, или USD 269 млн по декабрьскому курсу.

Электроэнергия и тарифная политика

В 2015 году Беларусь импортировала 2.8 млрд кВт∙ч электроэнергии, что составило 73.6% от импорта в 2014 году. Снижение объёма импорта электроэнергии происходит с 2012 года, что обусловлено необходимостью диверсификации топливно-энергетического баланса. В 2016 году импорт электроэнергии запланирован на уровне 2.5 млрд кВт∙ч, что на 10.7% ниже уровня предыдущего года.

В 2015 году тарифы на электроэнергию для населения повышались трижды: в январе, марте и декабре. Размер базового тарифа при первом повышении составил BYR 942.5, после третьего – BYR 990.0 за киловатт-час. Таким образом, в течение года рост тарифов составил 4.8%, а за период с 2014 года (декабрь к декабрю) – 13.3%. В то же время предусмотренного правительством перехода к возмещению 80.0% стоимости электроэнергии в прошлом году не произошло – в начале 2016 года население оплачивало лишь около 25.0% её стоимости.

Фактически, до сих пор не отмечено значительной динамики в сторону полной отмены перекрёстного субсидирования, запланированного на 2017 год. Более того, в марте 2016 года дедлайн отмены перекрёстного субсидирования тарифов на электроэнергию перенесён на 2020 год постановлением Совета министров № 169.

В итоге, по состоянию на декабрь 2015 года, стоимость электроэнергии для населения в Беларуси оставалась гораздо более низкой, чем в соседних европейских странах. Киловатт-час для белорусских потребителей обходился в 5.07 евроцента, в то время как для эстонских – 13 евроцентов, польских – 14.4, литовских – 12.6, латвийских – 16.4 евроцента.

Стоимость электроэнергии для реального сектора увеличилась в рублёвом эквиваленте с BYR 1 237 до 1 972 за кВт∙ч (предприятия с мощностью выше 750 кВа) и с BYR 1 580 до 2 519 за кВт∙ч (предприятия с мощностью до 750 кВа). С учётом изменения курса доллара, в декабре 2015 года стоимость электроэнергии составила 9.63 и 12.3 цента для предприятий с мощностью соотв. выше и ниже 750 кВа.

Таким образом, в валютном исчислении стоимость электроэнергии для реального сектора в Беларуси снизилась в сравнении с 2014 годом, когда она составляла 13.7 цента за киловатт-час. Однако она всё ещё значительно превышает стоимость электроэнергии для европейских промышленных потребителей. Для сравнения, в 2015 году стоимость 1 кВт∙ч для польских предприятий составляла 8.8, литовских – 9.9 евроцента. Как и прогнозировалось в предыдущем выпуска Белорусского ежегодника, в 2015 году темпы снижения объёмов перекрёстного субсидирования оказались весьма низкими.2

Заключение

В 2015 году доходность белорусской нефтепереработки снизилась ещё больше, чем годом ранее, и теперь угрожает финансовой устойчивости нефтеперерабатывающих предприятий. Прогнозы цен на нефть в ближайшие годы показывают, что в среднесрочной перспективе белорусская нефтепереработка уже не будет обеспечивать тот уровень валютных поступлений, который она обеспечивала ранее.

Снижение цены на российский газ не принесло облегчения белорусским предприятиям: бюджет столкнулся с массовыми неплатежами за поставленные энергоносители. При этом сравнительные преимущества, которыми белорусские предприятия обладали ввиду ценовой разницы с европейскими потребителями, практически сошли на нет.

Усугубление проблем в белорусской экономике и сокращение доходов населения ставят под вопрос перспективу отмены перекрёстного субсидирования в обозримом будущем, даже с учётом переноса даты его предполагаемой отмены на 2020 год.