Энергетический сектор: на пути к продаже всех активов

Резюме

2011-й год начался с противостояния Беларуси и России в области нефтяных поставок и закончился противоречиво. С одной стороны, в конце года Беларусь подписала нефтегазовые соглашения на достаточно выгодных для себя условиях, предусматривающие значительные ценовые скидки и гарантирующие определённые объёмы поставок на ближайшие несколько лет. С другой стороны, за эти скидки страна вынуждена платить огромную цену – начиная от снижения общей конкурентоспособности экономики ввиду невыгодных условий вступления в Единое экономическое пространство (ЕЭП) для большинства отраслей экономики и до полной потери активов в топливно-энергетическом секторе.

Тенденции

• Увеличение зависимости от России в области поставок топливно-энергетических ресурсов и цен на них.
• Рост зависимости экспорта товаров от экспорта нефтепродуктов.
• Полная потеря контроля над транзитом газа.
• Рост перекрёстного субсидирования и убытков в энергетическом секторе.

Нефтяной сектор

В январе 2011 в Беларусь не поступала российскую нефть, местные НПЗ работали на остатках складских запасов. Однако уже в конце месяца, когда практически исчерпались запасы нефти, конфликт был урегулирован. Причём на российских условиях – несмотря на отмену российской нефтяной пошлины, Беларусь получила дополнительные USD45 к цене нефти (т. н. премия поставщикам) и обязательство выкупить 20 млн т нефти (цена нефти привязана к объёму поставки). Новые условия поставки частично снизили выгодность нефтепереработки для НПЗ и бюджета, а также существенно ограничили возможности страны по экспорту нефти из Венесуэлы и Азербайджана (НПЗ страны при самой максимальной загрузке могут переработать не более 22 млн т нефти).

Поскольку российская нефть оказалась самой дешёвой, то в 2011 году Беларусь импортировала через Украину только чуть более 1 млн т нефти сорта azerilight, хотя, согласно соглашению с Украиной, Беларусь оплачивает использование нефтепровода «Одесса – Броды» исходя из годового объёма 4 млн т нефти, независимо от фактических объёмов прокачки. Таким образом, страна переплатила порядка USD 30 млн. Через эстонский порт Мууга Беларусь импортировала около 900 тыс. т венесуэльской нефти (11 танкеров по 80 тыс. т каждый).

В целом, благодаря более выгодным – по сравнению с 2010 годом – поставкам российской нефти, физический объём импорта нефти за год вырос на 38.5% и составил 20.4 млн т. Соответственно, поскольку внутреннее потребление нефтепродуктов на протяжении ряда лет остаётся примерно одинаковым (около 8 млн т), Беларусь увеличила экспорт нефтепродуктов (рост на 39.2% по сравнению с 2010-м). Всего Беларусь экспортировала 15.6 млн т нефтепродуктов, из них 3.3 млн т в страны СНГ (рост на 38.1%) и 12.3 млн т в страны вне СНГ (рост на 39.6%).

Более всего физический объём экспорта белорусских нефтепродуктов увеличился в Нидерланды: с 5 млн т в 2010 до 7.2 млн т в 2011, в Латвию – с 853 тыс. до 1.9 млн, в Италию – с 182 тыс. т до 653.6 тыс. т соответственно. Увеличению экспортной выручки способствовал и тот факт, что в 2011 на внешних рынках средние цены на нефтепродукты выросли на 35%.

Рост физического и стоимостного объёмов экспорта нефтепродуктов позволил Беларуси обеспечить существенное положительное сальдо в торговле с Западом. Кроме того, закрыв собственные потребности в нефти поставками из России, Беларусь, которая добывает на своей территории около 1.7 млн т нефти, смогла её экспортировать. В 2011 Беларусь почти всю свою нефть на сумму USD1.29 млрд поставила в Германию, в результате чего общий белорусский экспорт в Германию вырос в четыре раза.

Суммарно, в 2011 нефтяной экспорт Беларуси (нефть плюс нефтепродукты) в Евросоюз составил около USD 10.4 млрд. Таким образом, белорусский экспорт в Евросоюз на две трети является нефтяным (табл. 1).

Вследствие валютного кризиса и почти трехкратной девальвации национальной валюты, в 2011 внутренние цены на бензин поднимались очень часто, однако они так и не достигли докризисного уровня в долларовом эквиваленте. Более того, цены на бензин являются самыми дешёвыми в регионе. Так, в декабре 2011 литр 95-го бензина стоил USD0.73 (номинально подорожав в 1.9 раза). Кроме того, в целях борьбы с вывозом бензина введён запрет на вывоз бензина более одного бака, а также ограничения по частоте поездок – путешествия на машине чаще одного раза в десять дней ведут к уплате пошлины на экспорт бензина.

В 2011 так и не получила своего разрешения интрига с приватизацией белорусских НПЗ. Однако в конце 2011, в рамках гарантий по синдицированному кредиту «Сбербанка» России в USD 1 млрд для «Беларуськалия» (весь кредит пошёл на увеличение золотовалютного резерва (ЗВР)), банк получил контрольный пакет акций Новополоцкого НПЗ со значительным дисконтом (в отличие от Мозырского НПЗ, 100% акций которого принадлежат государству). Если до конца 2012 кредит не будет возвращён, контрольный пакет акций Новополоцкого НПЗ перейдёт в собственность «Сбербанка».

Газовый сектор

В 2011 Беларусь импортировала 20 млрд м3 газа (на 7.3% меньше, чем в 2010 году). Поскольку стоимость нефтяной корзины, к которой привязана цена на газ, изменяется ежеквартально, ежеквартально менялась и цена на газ для Беларуси. Среднегодовая цена составила USD 265, в четвертом квартале – USD 310 за 1000 м3 (для сравнения: в 2010 г. – USD 185/1000 м3, то есть рост по году составил 42%). Таким образом, в 2011 цены на газ для Беларуси хоть и были ниже, чем для Украины, Польши или Литвы, однако активно к ним приближались, оказывая негативное влияние на валютный рынок и торговый баланс страны.

В конце 2011 Россия и Беларусь подписали пакетное межправительственное соглашение. Результаты сделки для «Газпрома»:

• «Газпром» купил остающиеся 50% акций ОАО «Белтрансгаз», заплатив USD 2.5 млрд.1 В результате, Беларусь стала первой страной в регионе, полностью утратившей свои транзитные преимущества;2
• «Газпром» получил в собственность все газовые трубы Беларуси и исключительное право на закупку природного газа, что ставит точку во всех дискуссиях о возможном импорте сжиженного газа в страну;
• до 1 января 2015 экспорт за пределы Таможенного союза электроэнергии, произведённой на российском газе, будет осуществляться только через структуры «Газпрома»;
• «Газпром» чётко оговорил блок политических условий сделки, нарушение которых со стороны Беларуси даёт право российской газовой монополии требовать аннулирования сделки и возврата USD 5 млрд, а также компенсации убытков, возникших в этой связи.3

Беларусь, вдобавок к перечисленным USD 5 млрд, получила право на существенную скидку в период 2012–2014 гг. (например, в 2012 цена на газ составит USD 165), а также обещание «Газпрома» обеспечить максимальную загрузку транзитных газопроводов. Таким образом, выгоды для Беларуси имеют ярко выраженный фискальный краткосрочный характер, в то время как для «Газпрома» – это существенная плата за ещё одно звено в реализации давно намеченной долгосрочной стратегии.

Следует отметить, что полученные от продажи «Белтрансгаза» деньги стали весомым подспорьем для оскудевших ЗВР страны и позволили осуществить выход на единый курс и стабилизировать ситуацию на валютном рынке осенью 2011 года. Стабилизация макроэкономической ситуации в Беларуси, пусть и относительная, также лежит в сфере прямых российских интересов. Таким образом, сделки «активы в обмен на реальные деньги» оказались выгодными для обеих сторон.

В 2011 объём транспортировки российского газа через Беларусь (и по трубопроводу «Ямал – Европа», и по сетям «Белтрансгаза») составил 44.3 млрд м3 (рост на 2.5% по сравнению с 2010-м).

Несмотря на валютный кризис и девальвацию, цены для потребителей в течение года не изменялись, уменьшаясь в валютном эквиваленте для населения (для промышленных предприятий они зафиксированы в долларах). Так, на конец года население платило примерно USD 58 за 1000 м3, промышленность – USD 274/1000 м3. Таким образом, 2011 год стал убыточным для поставщиков газа, а перекрёстное субсидирование в секторе не только не снизилось, но значительно увеличилось (несколько лет назад население платило более USD100 за 1000 м3).

Электроэнергетика

Белорусская энергосистема включает шесть самостоятельных РУП – облэнерго4 (по числу областей) – и имеет высоковольтные электроэнергетические связи между РУП (областными объединениями) и энергосистемами сопредельных государств (России, Украины, Литвы и Польши). Система управляется предприятием «Белэнерго», которое подчинено Министерству энергетики. Энергосистема Беларуси представляет собой вертикально интегрированную компанию, в которой энергетическое производство не разделено по видам деятельности – производству, передаче и распределению электроэнергии.

В 2011 производство электроэнергии в Беларуси снизилось на 7.8% по сравнению с 2010 и составило 31.9 млрд кВт·ч. В отличие от 2010 года, когда почти вся электроэнергия импортировалась из Украины, в 2011 Беларусь импортировала электроэнергию и из Украины, и из России. Импорт из Украины составил 2.5 млрд кВт·ч., что на 12.9% меньше, чем в 2010 году. Импорт электроэнергии из России вырос почти в тридцать раз, составив 3 млрд кВт·ч.

Следует отметить, что поставки электроэнергии из России несколько раз ограничивались и один раз останавливались, поскольку Беларусь («Белэнерго») не выполняла свои контрактные обязательства (вследствие валютного кризиса «Белэнерго» не имело возможности приобретать валюту на бирже, накопив долг в USD 50 млн). Однако после полного прекращения поставок в июне 2011 валюта на бирже немедленно нашлась. При этом страна понесла значительные репутационные издержки, поскольку её неплатежеспособность активно освещалась в российских и западных массмедиа.

По электрическим сетям энергосистемы Беларуси осуществляется транзит российской электроэнергии в Брянскую, Псковскую и Калининградскую области России, а также в Литву и Латвию. В 2011 объём транзита электроэнергии составил 2.8 млрд кВт·ч.

В течение 2011 тарифы на электроэнергию для населения не увеличивались, несмотря на девальвацию. В результате, тариф для населения, и так очень низкий, упал с 5 до 2 американских центов. При этом Беларусь импортировала электроэнергию по6.15–6.2 цента за 1 кВт·ч. Электричество собственного производства обходится ещё дороже – 6.9–7.0 центов за 1 кВт·ч.

Тарифы для промышленных потребителей зафиксированы в долларах, составляя около 10–12 американских центов. Опережающий рост цен на газ (основной вид затрат энергосистемы) по сравнению с ростом тарифов привёл к серьёзному ухудшению экономической ситуации в энергетике. Из прибыльной отрасль превратилась в убыточную.

В 2011 Беларусь подписала контракт с «Росатомом» на строительство АЭС. Согласно условиям кредитования, Россия оплатит 90% стоимости будущей АЭС. Кредит будет использоваться в течение 10 лет – срок строительства АЭС, после чего будет погашаться в течение 15 лет. Таким образом, срок кредита составляет 25 лет.

Несмотря на все задержки, Беларусь всё же начнёт строить собственную АЭС, хотя и не успеет закончить строительство в заявленные сроки (к 2017 году). Однако экономические мотивы властей по-прежнему остаются неясными: кредит является связанным (товарным) и реальных денег белорусская сторона не увидит. Энергия, вырабатываемая на АЭС, будет дорогой и неконкурентоспособной. Возможности её экспорта в страны Балтии скорее призрачны, в то время как имеющиеся мощности полностью удовлетворяют потребности внутреннего рынка. Внешний долг страны существенно вырастет, в то время как проблемы энергозависимости от России не найдут своего решения.

Заключение

Среди основных итогов года можно выделить два события: Беларусь существенно увеличила свою зависимость от России, а энергетический сектор из приносящего существенные валютные и бюджетные доходы превратился в почти убыточный. Страна продолжила получать энергетическую субсидию от России – существенную, если исходить из мировых цен, и несколько меньшую для самой России в силу более низких цен на российском рынке.

Заключённые в конце года сделки позволили улучшить финансовое состояние «Белтрансгаза» и «Белэнерго» (как основного покупателя газа), стабилизировать ситуацию на валютном рынке и более-менее сбалансировать спрос и предложение валюты в 2012 (за счёт более дешёвого импорта ТЭР и возросшего экспорта). Это, в свою очередь, несколько уменьшило потребность страны в немедленном получении нового стабилизационного кредита от МВФ и позволило возобновить риторику о выходе из кризиса и возвращении прежних методов управления экономикой.

Среди негативных итогов года можно отметить следующие:

• возросшая зависимость экономики от состояния дел в нефтяном секторе (более 30% всего экспорта;
• снижение конкурентоспособности экономики в долгосрочном периоде – любое увеличение цен на нефть и газ или изменение условий их поставки приведут к росту внутренних цен и шоку в промышленности;
• снижение мотивации к проведению структурных реформ, реструктуризации и модернизации экономики, что в долгосрочном плане грозит стране полной деиндустриализацией.

Таким образом, в очередной раз краткосрочные выгоды перевесили долгосрочные. В конечном итоге Беларуси грозит полная потеря всех активов в энергетическом секторе – одном из наиболее ликвидных в стране.